Инвесторы и трейдеры при построении своей личной системы работы на фондовом рынке часто решают вопрос — использовать заёмные средства брокерской компании-посредника или нет. За использование заёмных средств до окончания торговой сессии комиссионные не взимаются. Но если длинная позиция по акциям не закрыта, то с денежного остатка списываются немалые комиссионные. Сделки внутри дня стараются страховать с помощью стоп-заявок. В случае падения цены на акции, приобретённые на заёмные средства, стоп-заявка сработает и продаст ваши ценные бумаги автоматически, ваш убыток будет минимальным. Эта методика подробно описана в соответствующей литературе и пригодна для использования на каждый день, пока вам не надоест терять денежку на стоп-заявках.
Есть другой опробованный способ использования заёмных средств для покупки акций. Для ежедневного употребления он непригоден, но при среднесрочном и долгосрочном инвестировании может стать одним из винтиков механизма системы работы на бирже. Идея заключается в том, что сделка с заёмными деньгами должна защищаться чем-то иным, но не стоп-заявкой. Для подготовки такой сделки необходимо иметь в портфеле пакеты облигаций, список акций для долгосрочного инвестирования. Условие работы метода: облигации имеют текущую курсовую стоимость выше цены их первоначального приобретения и, желательно, накопленный купонный доход на дату проведения торговой операции. Определяем, сколько акций будем брать на заёмные деньги — сумма заёмных денег (это важно) должна быть меньше стоимости пакета облигаций. На сколько меньше — это просчитайте сами. Проверяем метод на бумаге. При расчётах не забываем о комиссионных расходах за совершение торговых операций.
Далее опробуем алгоритм на маленьких объёмах. Покупаем на заёмные деньги нужный нам пакет акций в момент, когда нам кажется, что цена близка к минимальной внутри дня. В это время другие участники рынка нас рассматривают как обычного игрока-трейдера.
Вариант первый: цена на акции выросла, вы продаёте их. Деньги, взятые взаймы, автоматически вернутся брокерской компании. У вас остаётся прибыль, часть которой будет израсходована на покрытие комиссии. Дальше можно планировать следующую аналогичную сделку.
Вариант второй: цена на купленные акции падает, мы не можем их продать без убытка. Если во время наблюдения за ходом торгов вы убеждаетесь в том, что купили акции по дорогой цене, нужно принимать решение на возврат заёмных средств. Это можно сделать, продав с прибылью подготовленный при планировании пакет облигаций. Прибыль от продажи облигаций будет состоять из двух частей: курсовой разницы и накопленного купонного дохода. В итоге в портфеле остаются нужные вам акции. От акций можно в дальнейшем получить доход, если курс вырастет или при выплате дивидендов. Облигации проданы с прибылью, общий итог торгового дня — положительный. Заодно и убедитесь, что угадывать цену на покупку акций у вас не получилось.
Таким образом, сделка с использованием заёмных средств застрахована облигациями. Акции для защиты таких торговых операций малопригодны, так как цена на них более изменчива.
